پایان نامه بررسي تاثير ويژگي هاي خاص شرکت بر مديريت سود با استفاده از تغييرات در دفعات گردش داراييها و حاشيه سود خالص
فهرست محتوا
فهرست مطالب
- چکیده……………………………………………………………………….. 1
- فصل اول: کلیات تحقیق
- 1-1- مقدمه 3
- 1-2- بیان مساله 4
- 1-3 – اهمیت و ضرورت تحقیق………………………………………………………………………….. 5
- 1-4- اهداف تحقیق 6
- 1-5-سولات تحقیق……………………………………………………………………………………………………….7
- 1-6 – فرضیههای تحقیق…………………………………………………………………………………….. 8
- 1-7- مدل ومتغیرهای تحقیق 8
- 1-8 – روش تحقیق 8
- 1-9 – جامعه آماری و روش نمونه گیری 9
- 1-10- قلمرو تحقیق 9
- 1-11-روش گردآوری دادهها ………………………………………………………………………………………….9
- 1-12- تعریف عملیاتی مفاهیم و واژههای کلیدی تحقیق 10
- 1-13- ساختار کلی تحقیق 13
- فصل دوم: مبانی نظری و پیشینه تحقیق
- 2-1-مقدمه 15
- 2-2- مبانی نظری تحقیق 15
- 2-2-1-مرور بر ادبیات سود و مدیریت سود 15
- 2-2-1-1-تئوری سود 15
- 2-2-1-2-مکاتب سود 15
- 2-2-1-3- مدیریت سود 16
- 2-2-1-4- تعریف مدیریت سود 17
- 2-2-1-5- انواع مدیریت سود 18
- 2-2-1-6- انگیزههای مدیریت سود 18
- 2-2-1-7- الگوهای مرتبط با مدیریت سود 19
- 2-2-1-8- نظریههای علمی مرتبط با مدیریت سود 20
- 2-2-1-9- فرضیههای حاکم بر مدیریت سود 21
- 2-2-1-10- اقلام تعهدی 22
- 2-2-1-11- عوامل مؤثر بر نوع مدیریت سود 23
- 2-2-1-1-12- هموارسازی سود 24
- 2-2-1-1-12-1- انگیزههای هموارسازی سود 25
- 2-2-1-13- ویژگیهای شرکتها 28
- 2-2-1-13-1- گروه صنعت 28
- 2-2-1-13-2- اندازه شرکت 28
- 2-2-1-13-3- سودآوری 29
- 2-2-1-13-4- داراییهای وثیقهای 30
- 2-2-1-13-5- فرصتهای رشد 30
- 2-3- پیشینه تحقیق 31
- 2-3-1- تحقیقات انجام شده در خارج 31
- 2-3-2- تحقیقات انجام شده در ایران 32
- 2-4- خلاصه فصل 33
- فصل سوم: روش تحقیق
- 3-1- مقدمه 35
- 3-2- هدف تحقیق 35
- 3-3- تدوین فرضیههای تحقیق 36
- 3-4- روش تحقیق 36
- 3-5- روش گردآوری اطلاعات 36
- 3-6- ابزار تحقیق 37
- 3-7- حدود پژوهش 37
- 3-8 -جامعه آماری 37
- 3-9 – تعریف متغیرهای تحقیق و نحوه اندازه گیری آنها 39
- 3-10- مدل آماری فرضیههای تحقیق 41
- 3– 11- روشهای آماری و انواع آزمون فرضیهها 43
- 3– 11– 1- تعبیر و تحلیل رگرسیون 43
- 3-11-2- دادههای تابلویی (ترکیبی) یا panel data 44
- 3–11–3- خود همبستگی 46
- 3-11-4- آزمون معنادار بودن همبستگی 46
- 3-11–5- آزمون معنادار بودن رگرسیون 47
- 3-12- خلاصه فصل 48
- فصل چهارم: تجزیه و تحلیل دادهها
- 4-1- مقدمه 49
- 4-2- آمار توصیفی 49
- 4-3- آزمون فرضیههای تحقیق 50
- 4-3-1- تخمین مدل اول 52
- 4-3-2- تخمین مدل دوم 54
- 4-3-3- تخمین مدل سوم 57
- 4-3-4- تخمین مدل چهارم 58
- 4-4- خلاصه فصل 60
- فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادهای تحقیق
- 5-1- مقدمه 62
- 5-2- خلاصه تحقیق 62
- 5-3- اهداف تحقیق 62
- 5-4- نتایج تحقیق 64
- 5-5- محدودیتهای تحقیق 66
- 5-6-پیشنهادات تحقیق……………………………………………………………………………………………………… 66
- 5-6-1- پیشنهادات مبتنی بر نتایج تحقیق 66
- 5-6-2- پیشنهادات برای تحقیقات آتی 67
- 5-8- خلاصه فصل 67
- منابع و مآخذ
- الف – منابع فارسی 68
- ب – منابع انگلیسی 71
چکیده:
این تحقیق به بررسی تأثیر ویژگیهای خاص شرکت بر مدیریت سود با استفاده از دفعات گردش دارایی وحاشیه سود خالص در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میپردازد. در این تحقیق به بررسی و تشریح مفاهیم مربوط به ادبیات مدیریت سود که شامل بیان مکاتب سود، تعاریف مختلف مدیریت سود از دیدگاههای مختلف، انواع مدیریت سود، انگیزههای مدیریت سود، الگوهای مدیریت سود، فرضیات مدیریت سود و عوامل مؤثر بر مدیریت سود بیان شده است و همچنین ویژگیهای شرکتها شامل اندازه، نوع صنعت و سودآوری مورد بررسی قرار گرفته است. همچنین داده و اطلاعات مورد نظر از صورتهای مالی شرکتها استخراج شدهاند. که با استفاده از نرم افزار اکسل و نرم افزار اقتصاد سنجی ایویوزتجزیه و تحلیل شدهاند در راستای این هدف، کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران که صورتهای مالی (ترازنامه، صورت حساب سود وزیان) و اطلاعات مورد نیاز را در سالهای 1385-1390 ارائه داده بودند، مورد بررسی قرار گرفتند. در مجموع 48 شرکت از صنایع مختلف انتخاب شدند. به منظور آزمون فرضیهها از رگرسیون چند متغییره استفاده شد و معنی دار بودن آنها با استفاده از آماره t و F صورت گرفت؛ همچنین برای آزمون خودهمبستگی مدل از آزمون دوربین- واتسون استفاده شده است. نتیجه تحقیق نشان میدهد دفعات گردش داراییها و حاشیه سود خالص در شناسایی مدیریت سود با توجه به ویژگیهای خاص شرکت دارای محتوای اطلاعاتی بالاتری نیستند.
واژههای کلیدی: مدیریت سود، دفعات گردش داراییها، حاشیه سود خالص، ویژگیهای خاص شرکت
فصل اول
کلیات تحقیق
-
مقدمه
هدف صورتهای مالی ارائه اطلاعات تخلیص و طبقهبندی شده درباره وضعیت مالی، عملکرد مالی و انعطافپذیری مالی واحد تجاری است که بر طیف گستردهای از استفادهکنندگان صورتهای مالی در اتخاذ تصمیمات اقتصادی مفید واقع شود. رقم سود نیز یکی از اجزایی اطلاعات صورتهای مالی است که در تصمیمگیری اشخاص برون سازمانی جهت برآورد ارزش سرمایهگذاری، ارزیابی عملکرد شرکت و غیره مؤثر است.
سود خالص یکی از مهمترین اقلام تهیه شده با سیستم حسابداری است که توسط استفادهکنندگان درون و برون سازمانی به منظور گرفتن تصمیمهای اقتصادی مورد استفاده قرار میگیرد. اهمیتی که سود حسابداری برای استفادهکنندگان از اطلاعات مالی دارد، باعث شده است که مدیریت واحد تجاری به مبلغ و چگونگی تهیه و ارائة آن توجهی خاص قائل شود. دلایل احتمالی زیادی برای مدیریت سود وجوددارد. برای مثال، اگر شرکتی سود باثباتی گزارش کند، سهامداران احساس اطمینان بیشتری خواهند کرد، مدیریت سود تأثیر مطلوبی بر ارزش سهام و هزینة سرمایه دارد، یا سهامداران اطلاعات بیشتری از اعلام سود به دست خواهند آورد.
بنابراین، با توجه به اهمیت سود و محتوای اطلاعاتی بالایی که سود دارد مدیران همواره در تلاشند که در راستای اهداف خاصی که دنبال میکنند، مبلغ سود گزارش شده را دستکاری نمایند. مسأله اصلی در رابطه با این مطلب، این است که چرا مدیران به دنبال دستکاری سود هستند، چگونه سود را مدیریت میکنند و پیامدهای این گونه رفتار چیست؟ و چه عواملی بر مدیریت سود شرکتها تأثیر دارد؟ از عواملی که میتواند در مدیریت سود تأثیرگذار باشد، میزان بدهی و فرصتهای رشد، دفعات گردش داراییها و حاشیه سود خالص شرکت است، بنابراین در این پژوهش تلاش میشود به بررسی اثر دفعات گردش داراییها و حاشیه سود خالص شرکت بر مدیریت سود با توجه به برخی از ویژگیهای شرکت مانند اندازه، اهرم، نرخ رشد واندازه صنعت مورد آزمون قرار گیرد. جهت بررسی این موضوع از اطلاعات شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار و به وسیله رگرسیون چند متغیره استفاده شده است.
1-2- بیان مساله
مدیریت سود در ادبیات حسابداری از مباحثی است که در حوزه سود حسابداری مطرح میشود. این مبحث در حسابداری از حدود ابتدای قرن بیستم به بعد با تحقیقات مختلفی توسط صاحبنظران رشته حسابداری شکل گرفت. هر یک از این پژوهشها از ابعاد خاصی و با عبارت متفاوتی نظیر دستکاری سود، هموارسازی سود و در نهایت مدیریت سود به موضوع پرداختهاند.
شناخت مدیریت سود در ارزیابی عملکرد اقتصادی کنونی وپیشبینی سودآوری آینده به منظور تعیین ارزش شرکت برای کاربران صورتهای مالی مهم است. اگر چه اغلب تشخیص مدیریت سود دشوار و وقت گیر است به ویژه در تعاریف عام مدیریت سود که در آن انگیزه خاصی برای مدیریت سود وجود ندارد.
در تجزیه و تحلیل دو پونت بازده داراییهای یک شرکت ROA)) از نسبت فروش به خالص داراییهای عملیاتی (ATO) و حاشیه سودخالص یعنی نسبت درآمد عملیاتی به فروش ((PM استفاده میشود که در بیشتر موارد و به ویژه در کتابهای درسی از تجزیه و تحلیل صورتهای مالی به طور گستردهای برای بررسی سودآوری و کارایی عملیاتی استفاده میشود. در تجزیه و تحلیل دو پونت فروش جهتی کلی به سرمایه گذاری و درآمد یک شرکت میدهد و خالص دارای های عملیاتی در ترازنامه و خالص درآمد عملیاتی در صورت سود و زیان ارتباط مستقیمی با فروش دارند.
به عبارت دیگر تغییرات ATO و MP تحقیقات بیشتری در تجزیه و تحلیل کیفت سود هستند باید توجه داشت که تغییرات خلاف جهت در ATO و PM میتواند نشانه مدیریت سود باشد. اساس این مشاهدات درترازنامه و صورت سود زیان است که تضمین میکند مدیریت سود باعث تغییر در خالص داراییهای عملیاتی ودرامد عملیاتی در یک جهت (افزایش یا کاهش) و ATO و PM درخلاف آن جهت میشود. در سودهای که بوسیله فروش مدیریت میشوند این روابط بر قرار هستند: حاشیه سود در فروشهای مدیریت شده از حاشیه سود در فروشهای مدیریت نشده بیشتر است اگر بازده داراییها در فروشهای مدیریت نشده از بازده دارایی هادر فروشهای مدیریت نشده کمتر باشد تغییرات مستقیم و مخالف در PM و ATO مکمل مفیدی برای اقلام تعهدی غیر عادی در تشخیص مدیریت سود است. (جانسن[1]، بهار 2012)
نتایج تحقیقات پیشین نشان میدهد که اهرم مالی زیاد بالقوه باعث افزایش مدیریت سود از طریق استفاده اقلام تعهدی سود و سایر انتخابهای حسابداری افزایش دهنده سود میگردد. دلیل این کار تلاش در جهت پیشگیری از تخلف مفاد قراردادهای بدهی است.
از جمله عوامل تأثیرگذار دیگر بر میزان رفتارهای فرصت طلبانة مدیران، وجود فرصت رشد برای شرکت است. در زمانی که مدیر جریان نقدی آزاد نسبتاً زیادی در دست دارد و از سوی دیگر فرصتهای رشد و سرمایه گذاری زیادی برای شرکت موجود باشد، مدیر میتواند این وجوه نقد را در فعالیتهایی در راستای رشد شرکت استفاده کند. در چنین موقعیتی با توجه به اینکه این سرمایه گذاریها در جهت رشد شرکت و در ادامة روند فعلی آن است، خطرپذیری کمتر و بازدهی تقریباً مشابه بازده فعلی شرکت دارد و بنابراین سود دچار نوسانات زیادی نخواهد شد. در مقابل، هنگامی که فرصتهای رشد و سرمایهگذاری محدود باشد، مدیران به سرمایهگذاریهایی دست خواهند زد که دارای خطرپذیری بیشتربالاتر و بازده متفاوتی از جریان عملیات فعلی شرکت است. در چنین موقعیتی سود شرکت دستخوش نوسان میشود و مدیر برای مهار کردن اینگونه نوسانات، که ناشی از سرمایهگذاری پر خطر است به هموارسازی سود اقدام خواهد کرد (جلنیک[2]، 2007).
از دیگر عاملهایی که در مدیریت سود شرکتها مؤثر است، اندازهٔ شرکتها است. هر چه شرکتی بزرگتر باشد، بیشتر زیر ذره بین سیاست قرار دارد (بیشتر مورد توجه دولت و عموم قرار دارد)، زیرا نقش تعین کنندهای در اقتصاد کشور بازی میکند. اندازه شرکت معیاری است برای ثشخیص بزرگ یا کوچک بودن شرکت که برای اندازهگیری آن میتوان از معیارهایی مانند ارزش دارایی میزان فروش ارزش بازار سهام و تعداد سهام استفاده کرد.
نوع صنعت نیز ازمعیار های هستند که با توجه به ویژگیهای آنها مدیران شرکتها دست به مدیریت- سود شرکت میزنند. بنابراین با توجه به مطالب بیان شده این سؤال پیش می آیاد که آیا دفعات گردش داراییها و حاشیه سود خالص با توجه به ویژگیهای خاص شرکت در شناسایی مدیریت سود دارای محتوای اطلاعاتی بالاتری میباشند؟ هدف اصلی این تحقیق پاسخ به سؤال ذکر شده با توجه به اطلاعات واقعی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدلهای رگرسیون چند متغیره که رابطه بین مدیریت سود و دفعات گردش داراییها و حاشیه سود خالص با توجه به ویژگیهای خاص شرکت که در این تحقیق از اندازه، اهرم، نرخ رشد و اندازه صنعت استفاده شده است بررسی میشود.
[1] -JANSEN
[2] -Jelnik et al
نقد و بررسیها
هنوز بررسیای ثبت نشده است.